สรุปตลาดในรอบสัปดาห์ * ผลการทำอาร์บิทราจยางพารา

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาลุงแมวน้ำไม่ได้มารายงาน ส่วนวันอังคารก็หยุดเนื่องในวันแรงงาน ลุงแมวน้ำก็ฉวยโอกาสหยุดไปด้วยตามน้ำ ^_^

เรามาดูความเปลี่ยนแปลงในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมากัน สัปดาห์ปัจจุบันนี้เริ่มต้นสัปดาห์ก็เป็นวันหยุดในวันแรงงาน ตลาดหุ้นส่วนใหญ่หยุดทำการกัน ดังนั้นตลาดในสัปดาห์นี้จึงยังไม่ได้ไปไหนไกล

สัปดาห์ที่ 23/04/2012 ถึง 27/04/2012 ตลาดหุ้นโดยรวม ดัชนีระดับโลกปรับตัวขึ้น แต่หากพิจารณาในระดับภูมิภาค ตลาดหุ้นยุโรปและสหรัฐอเมริกาเป็นตัวนำตลาด กลุ่มละตินอเมริกาปรับตัวลเล็กน้อย ฝั่งเอเชียส่วนใหญ่ก็ปรับตัวลดลงเล็กน้อย

ดัชนีโลก Dow Jones Global index (W1DOW) ซึ่งเฉลี่ยจากตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น +1.1% ดัชนีโลกอีกดัชนีหนึ่งคือ MSCI All Country World Index ก็เพิ่มประมาณ +1.3% ดัชนีตลาดหุ้นกลุ่มยุโรป Dow Jone Europe Index (E1DOW) +1.0%

ดัชนีตลาดหุ้นกลุ่มเอเชียแปซิฟิกเฉลี่ยในรอบสัปดาห์แล้วปรับตัวลงเล็กน้อย คือ -0.05% จะเรียกว่าทรงตัวก็ได้ หากดูในส่วนดัชนีตลาดกลุ่มอาเซียน FTSE ASEAN USD Index (ดูแทนด้วย ASEAN.L) ปรับตัว -0.7% ตลาดหุ้นฮ่องกง มาเลเซีย อินเดีย และรัสเซีย เป็นกลุ่มที่ฉุดตลาด

ตลาดหุ้นที่ขึ้นแรงในรอบสัปดาห์ ได้แก่ ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา ออสเตรีย อิตาลี อียิปต์ และตุรกี เหล่านี้ +2% กว่าๆ ตลาดหุ้นที่ลงแรงคือตลาดหุ้นอาร์เจนตินา และกรีซ ลดลงไป -2% กว่าๆ

ส่วนตลาดหุ้นไทยในรอบสัปดาห์ SET index ปรับตัวขึ้น +1.4% ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิต่ออีก โปรแกรมพอร์ตจำลองถือหุ้นในกลุ่ม SET50 เพิ่มจากเดิมมี 30 ตัวกลายเป็น 36 ตัว หุ้นที่ขึ้นแรงคือกลุ่มค้าปลีก BIGC +13% MAKRO +8.0% CPALL +7.1% HMPRO +7.0% และ ROBINS +6.0%

ทางด้านตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ในรอบสัปดาห์ปรับตัวขึ้น ทั้งน้ำมันดิบ สินค้าเกษตร และทองคำ กลุ่มโลหะอุตสาหกรรม ข้าวสาลี ข้าวโพด ถั่วเหลือง ปรับตัวขึ้น

ทองคำ (GC) +1.3% ช่วงนี้นักลงทุนทองคำคงเบื่อเพราะไม่ค่อยไปไหน ส่วนน้ำมันดิบ wti +1.0% แต่น้ำมันดิบเบรนต์ +0.9% ดัชนีสินค้าเกษตร DJUBSAG ตลอดสัปดาห์ปรับตัว +1.9% ส่วนยางพาราสัปดาห์นี้เริ่มขึ้นแล้ว +1.4%

ด้านอัตราแลกเปลี่ยน ในรอบสัปดาห์เงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกาอ่อนตัว ดัชนีดอลลาร์ สรอ (USD index) อ่อนตัว -0.7% เงินตราสกุลยุโรปแข็งค่า เงินยูโร ฟรังก์สวิส +0.2% โครนอ่อน -0.2% โครนาอ่อน -0.6% ทางด้านเงินตราเอเชียแปซิฟิกส่วนใหญ่แข็งค่า ดอลลาร์ออสเตรเลีย +0.9% ดอลลาร์สิงคโปร์ +0.9% เงินบาท +0.4% เงินบาทแข็งค่าได้น้อยเมื่อเทียบกับเงินสิงคโปร์ ส่วนเงินเยนแข็ง +1.5% ถือว่ามากทีเดียว

ด้านตราสารหนี้ สัปดาห์นี้ KFTRB (ลงทุนใน PIMCO Total Return Bond Fund) มี nav เพิ่มขึ้น +0.3% ส่วน TMBGRF (ลงทุนใน Templeton Global Bond fund) มี nav ลดลง -0.2%

ค่าเงินวันนี้ 02/05/2012

เช้านี้ (02/05/2012) ดัชนีดอลลาร์ สรอ (USD index) อยู่ที่ 78.8 จุด เงินยูโร 1.324 ดอลลาร์ สรอ/ยูโร เงินเยน 80.17 เยน/ดอลลาร์ สรอ เงินบาท 30.72 บาท/ดอลลาร์ สรอ

น้ำมันดิบ wti 106 ดอลลาร์ สรอ/บาเรล น้ำมันดิบเบรนต์ 119.8 ดอลลาร์ สรอ/บาเรล เมื่อคืน wti ขึ้นแรงส่วนเบรนต์ขึ้นน้อยกว่า ทองคำ 1662 ดอลลาร์ สรอ/ทรอยออนซ์

ผลการทำอาร์บิทราจยางพารา

วันนี้มาดูผลการทำอาร์บิทราจยางพารากันต่อ ลุงแมวน้ำชอร์ตยางโตคอมและลองยาง RSS3 เอาไว้ตั้งแต่ 15/03/2012 จนป่านนี้ก็ยังถืออยู่ ณ วันที่ 30/04/2012 ค่าส่วนต่างระหว่างสองตลาด (ค่า diff) อยู่ที่ 3.29 บาท เท่ากับลุงแมวน้ำได้กำไรมาโขทีเดียว แต่ลุงแมวน้ำยังไม่ปิดสัญญาเพื่อรับรู้กำไร ไหนๆก็มาถึงป่านนี้แล้ว จะขอถือต่อไปก่อน รอจนส่วนต่างขึ้นถึงประมาณ 7 บาท ค่อยปิดสัญญา

ประเด็นที่อยากให้สังเกตกันก็คือ ณ วันที่ลุงแมวน้ำเริ่มทำอาร์บิทราจ ตอนนั้น RSS3 ราคา 122.8 บาท ค่าส่วนต่างหรือค่า diff ประมาณ -0.05 ต่อมาวันที่ 19/04 ราคายางพาราลงไปเหลือ 116.3 บาท แต่ค่า diff ลดลงไม่มาก คืออยู่ที่ -0.47 บาท เท่ากับว่าลุงแมวน้ำขาดทุนนิดหน่อย

ต่อมาวันที่ 30/04 ราคายางพาราอยู่ที่ 122.5 บาท พอๆกับเมื่อตอนที่ลุงแมวน้ำเริ่มทำอาร์บิทราจ แต่ว่าค่า diff อยู่ที่ +3.29 บาท เท่ากับลุงแมวน้ำกำไรมาพอสมควรทีเดียว

ที่อยากให้สังเกตกันก็คือ จากที่ลุงแมวน้ำยกมาให้ดูนี้ จะเห็นว่าการทำอาร์บิทราจ (arbitrage) หรือการทำสเปรด (spread) นั้นจะตัดปัจจัยเรื่องความผันผวนของตลาดออกไป ตลาดลงเราก็อาจขาดทุนไม่มาก หรืออาจได้กำไรเพิ่มด้วยซ้ำ แม้ตลาดผันผวนมากก็ไม่ทำให้เราใจหายเพราะกำไรของเทคนิคนี้อยู่ที่ความแตกต่างของสองตลาด ไม่ได้อยู่ที่การขึ้นลงของราคาผลิตภัณฑ์ในตลาด

ผลการทำอาร์บิทราจยางพารา

กราฟแสดงความสัมพันธ์ของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินสำคัญบางสกุลรวมทั้งทองคำ

ตารางหุ้น ฟิวเจอร์ส และกองทุนรวม และค่าสถิติต่างๆ