21/02/2013 * ดอลลาร์ สรอ แข็งค่า ระวังตลาดกลับทิศ

สัปดาห์ที่ผ่านมาต่อเนื่องจนต้นสัปดาห์นี้  ตลาดหุ้นไทยขึ้นดีเชียว เดิมนักวิเคราะห์และโบรกเกอร์หลายค่ายมองกันไว้ที่ SET 1500 จุด ต่อมาก็ปรับเป้าเป็น 1600 จุด และเมื่อล่าสุดโบรกเกอร์หลายแห่งปรับเป้าเป็น 1700 จุดแล้ว และบางแห่งบอกว่าไม่ต้องไปกังวลเรื่อง PE มาก แพงแล้วยังมีแพงอีก พูดทำนองนี้แหละ

ลุงแมวน้ำก็แอบกระโดดเกาะรถไฟสาย 1700 ไปด้วยเช่นกัน แต่ว่าลุงแมวน้ำก็ดูไปทีละด่าน 1500 ผ่านได้ไหม จากนั้นก็ 1600 ผ่านได้ไหม ตอนนี้ก็ผ่าน 1500 จุดไปได้อย่างมั่นคงแล้ว อารมณ์ตลาดกำลังดีเชียว ใครๆก็คิดว่า 1600 น่าจะไปถึง

แต่อย่างไรก็ตาม จำที่ลุงแมวน้ำบอกไว้ในบทความคราวก่อนได้ไหม ลุงแมวน้ำบอกให้ดูตลาดหุ้นอเมริกากับค่าเงินดอลลาร์ สรอ เพราะลุงคิดว่าตลาดหุ้นอเมริกากับเงินดอลลาร์อเมริกันเป็นตัวบ่งชี้ทิศทางตลาดหุ้นและตลาดโภคภัณฑ์ต่างๆตัวโลก ลุงแมวน้ำบอกว่าให้ดูว่า DJI ผ่าน 14,300 จุดได้หรือไม่ และเงินดอลลาร์ สรอ โดยดูที่ USD index ว่าผ่าน 81.30 จุดได้ไหม และยังบอกว่าสัปดาห์นี้อาจเป็นหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญก็ได้

เมื่อคืนตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาปรับตัวลงพร้อมกับดอลลาร์ สรอ แข็งค่า สัญญาณบางอย่างบ่งชี้ในทางที่ไม่ดีมากยิ่งขึ้น วันนี้ลุงแมวน้ำจึงขออัปเดตสถานการณ์ให้พิจารณากันอีกครั้งหนึ่ง 

เรื่องของเรื่องก็คือเมื่อคืนมีการประชุมของเฟด ซึ่งคณะกรรมการของเฟดมีความเห็นไม่สอดคล้องกันเรื่อง QE3 และ QE4 บางคนก็คิดว่าอาจควรเลิกก่อนกำหนด แค่นี้ก็วงแตกแล้ว ดอลลาร์ สรอ แข็งค่าขึ้นมาฉับพลันพร้อมกับดัชนีตลาดหุ้นอเมริการ่วง แต่ที่จริงก็ร่วงไม่มาก DJI ร่วงไปประมาณ 108 จุด ดูเหมือนมากแต่หากคิดเป็นร้อยละก็ -0.8% ซึ่งถือว่าไม่มากมายอะไร

แต่ว่าเมื่อคืนมีสัญญาณที่น่าสนใจหลายอย่างเกิดขึ้น เรามาดูกราฟกัน ลุงแมวน้ำจะอธิบายกราฟไปทีละรูป

USD INDEX ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ภาพบนนี้เป็นกราฟของ USD index หรือดัชนีดอลลาร์อเมริกัน เกิดสัญญาณซื้อไปหลายวันแล้ว ตอนนี้ตัดทะลุชายธงขึ้นไปด้านบน อีกทั้งเมื่อคืนเกิดแท่งเทียนขาวใหญ่ (big white candle) เป็นไปได้ว่าดอลลาร์ สรอ จะกลับทิศเป็นขาขึ้น ซึ่งจะเป็นขาขึ้นระยะสั้นหรือขาขึ้นระยะยาวก็ยังไม่แน่ใจ แต่มีโอกาสกลับทิศเป็นขาขึ้นสูงทีเดียว  นั่นคือหมายความว่าดอลลาร์ สรอ อาจเปลี่ยนจากแนวโน้มอ่อนค่ากลายเป็นแนวโน้มแข็งค่า

ค่าเงินยูโร EUR/USD (ค่ามากคือยูโรแข็งค่า ดูเหมือนกราฟหุ้น)

มาดูค่าเงินยูโรกัน กราฟข้างบนนี้เป็น eur/usd คือดูแบบหุ้น ค่ามากคือแข็งค่า จะเห็นว่าเงินยูโรอ่อนค่าจนเกิดสัญญาณขายแล้ว อีกทั้งยังหลุดจากกรอบ SEC (เส้นสีแดง) แนวโน้มลงต่อได้อีก

ค่าเงินเยน USD/JPY ค่ามากคือเงินเยนอ่อนค่า

ภาพบนนี้เป็นค่าเงินเยน จะเห็นว่าเงินเยนอยู่ในคลื่น 3 และคลื่นนี้ยังไม่จบ (เพราะว่ายังไม่เห็นสัญญาณบ่งชี้การกลับทิศ) ดังนั้นจึงแปลความได้ว่าเงินเยนอาจอ่อนค่าต่อไปได้อีก

จากกราฟเงินยูโรและเงินเยน หมายความว่าเงินดอลลาร์ สรอ น่าจะมีแนวโน้มแข็งค่า ส่วนจะแข็งค่าไปมากเพียงใดคงยังบอกไม่ได้ ต้องติดตามดูรูปแบบทางเทคนิคไปอีกระยะหนึ่ง 

เดิมเรามีสมมติฐานกันว่าภายใต้มาตรการ QE3 และ QE4 เงินดอลลาร์ สรอ น่าจะท่วมโลก เพราะว่าตั้งแต่ QE1, QE2 เฟดก็อัดฉีดเงินออกมาแล้วในวงเงินมหาศาล ดังนั้นเมื่อมี QE3-4 ออกมาอีก ค่าเงินดอลลาร์ สรอ จึงน่าจะอ่อนตัวอย่างหนัก แต่สภาพความจริงในปัจจับันส่อเค้าว่าสมมติฐานนี้อาจจะไม่จริงเสียแล้ว ทั้งนี้ เนื่องจาก ชาติเศรษฐกิจขนาดใหญ่อื่นๆก็อัดฉีดเงินสกุลของตนเช่นกัน ดังนั้น จึงอาจเป็นไปได้ว่า ในช่วงระยะ QE 3 และ 4 นี้นอกจากเงินดอลลาร์ สรอ จะไม่อ่อนค่าแล้วยังอาจแข็งค่าได้อีก 

จากค่าเงินดอลลาร์ ทีนี้มาดูดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์กันบ้าง

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ DJI อาจเข้าสู่คลื่น 4 ย่อย หลังจากที่ไม่สามารถผ่านด่าน 14,000 จุดได้

จากภาพ จะเห็นว่า DJI น่าจะอยู่ในคลื่น 3 ย่อย และจากรูปแบบกราฟที่ยังผ่าน 14,000 จุดไปไม่ได้ ดังนั้น DJI อาจกำลังเข้าคลื่น 4 ย่อย ซึ่งคลื่นย่อยนี้เราอาจเห็น DJI ลงไปถึง 13,400 จุดก็เป็นได้ 

จากกราฟนี้ลุงแมวน้ำยังไม่มองไปถึงขั้นที่ว่าเรากำลังเข้าสู่คลื่น C ใหญ่แล้ว บอกแบบนั้นก็ยังเร็วไป ไม่อยากให้ตกใจกันมากมาย เอาเป็นว่าตอนนี้อาจกำลังเป็นการเข้าสู่คลื่นย่อย 4 ก่อน ซึ่งคลื่นย่อยนี้ก็อาจปรับตัวได้ลึกหลายร้อยจุดทีเดียว 

หากตลาดหุ้นปรับตัวลงจริงๆก็ค่อยมาดูกันว่ารูปแบบขาลงนั้นเป็นคลื่นอะไรกันแน่

ทีนี้ค่าเงินดอลลาร์ สรอ ที่แข็งค่าและตลาดหุ้นอมริกาที่ปรับตัวลงจะส่งผลกระทบอะไรบ้าง เรามาดูกัน

ผลกระทบต่อตลาดหุ้นย่านเอเชีย ถ้า DJI เข้าสู่คลื่นย่อย 4 จริง ตลาดหุ้นทั่วโลกคงปรับตัวลงด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะตลาดหุ่นย่านเอเชีย ที่ปกติก็ขึ้นลงตามอเมริกาอยู่แล้ว แต่การปรับตัวลงในครั้งนี้อาจรุนแรงเพราะเงินสกุลเอเชียจะอ่อนค่าเนื่องจากเงินร้อนที่มาเก็งกำไรไหลกลับไปเข้าสู่ ดอลลาร์ สรอ ทำให้แรงขายในตลาดหุ้นอาจเพิ่มความรุนแรงขึ้น

ผลกระทบต่อเงินสกุลเอเชีย เงินสกุลต่างๆในเอเชียรวมทั้งเงินบาทน่าจะอ่อนค่าลงเพราะดังที่ว่า เงินร้อนที่เก็งกำไรไหลกลับไปสู่เงินดอลลาร์ สรอ เอาไว้เมื่อไรที่ดอลลาร์ สรอ แนวโน้มอ่อนค่า เงินเหล่านี้ค่อยไหลกลับเข้ามาในย่านเอเชียอีกครั้ง

ราคาทองคำทองคำผกผันกับค่าเงินดอลลาร์ สรอ ขณะนี้หลุดจากกรอบ SEC (กรอบสีแดง) และหลุดจากชายธง (เส้นสีดำ) แปลว่ายังลงได้อีก

ราคาทองคำที่เป็นกราฟรายเดือน (monthly chart) จะเห็นว่าในระดับคลื่นใหญ่ ราคาทองคำอาจกำลังอยู่ในคลื่น 4 ถ้าใช่ละก็ราคาคงแกว่งไปมาเป็นเวลาหลายปี มีโอกาสเป็นไปได้เหมือนกันเพราะว่าดอลลาร์ สรอ อาจแกว่งแข็งๆ อ่อนๆ ไม่แข็งค่าโลดหรืออ่อนค่าโลด เพราะว่าสงครามค่าเงินนั่นเอง

ผลกระทบกับราคาทองคำ โลหะเงิน ทองคำกับโลหะเงินผกผันกับเงินดอลลาร์ สรอ ตอนนี้เมื่อ ดอลลาร์อเมริกันขึ้น ราคาทองก็ลง ลุงแมวน้ำเคยบอกไว้เมื่อไม่นานมานี้ว่าทองคำน่าจะขึ้นต่อ เพราะว่าดอลลาร์ สรอ อ่อน แต่เมื่อดอลลาร์ สรอ แข็ง ลุงแมวน้ำจึงต้องประเมินใหม่ เป็นว่าทองคำยังลงได้อีก และหากนับคลื่นของทองคำ ราคาทองคำในขณะนี้น่าจะอยู่ในคลื่นใหญ่ 4  เดิมทีลุงแมวน้ำก็ไม่คิดว่าทองคำจะเข้าคลื่น 4 แต่ปัจจัยหลายอย่างในช่วงนี้ทำให้รูปแบบทางเทคนิคบ่งชี้ไปเช่นนั้น 

คลื่น 4 เป็นคลื่นที่ไม่น่าเทรด ไม่ว่าขาขึ้นหรือลง เพราะว่าผันผวน จับทิศทางได้ยาก และไม่ค่อยเห็นแนวโน้ม หากจะเทรดคงต้องไปเทรดระยะสั้นด้วยเครื่องมือทางเทคนิคประเภทออสสิเลเตอร์ 

ราคาทองคำจะลงได้ถึงเท่าไร คงยังบอกได้ยาก เพราะไม่รู้ว่าดอลลาร์ สรอ จะไปถึงเท่าไร คงต้องดูไปก่อน หากสมมติฐานที่ว่าเงินดอลลาร์แข็งค่าได้แม้มี QE3 และ 4 นี้เป็นจริง ราคาทองคำจะเป็นคลื่น 4 ใหญ่ (คือผันผวน เป็นไซด์เวย์) ก็ดูสมเหตุผลดี 

ราคาน้ำมันไนเมกซ์ (น้ำมันดิบ WTI) เกิดสัญญาณขายแล้ว

ผลกระทบต่อราคาน้ำมัน เมื่อคืนราคาน้ำมันดิบ WTI (CL) เกิดสัญญาณขายแล้ว ลองนับคลื่นย่อย น่าจะอยู่ในคลื่น 4 หรือ a หากเป็นคลื่น 4 ก็ลงน้อยหน่อย หากเป็นคลื่น a (คลื่นย่อย a ไม่ใช่คลื่นใหญ่) ก็ลงมากหน่อย ดังนั้นควรระวังราคาน้ำมันดิบไหลในเร็วๆนี้ด้วย ส่วนน้ำมันดิบเบรนต์ยังไม่เกิดสัญญาณขาย แต่คิดว่าคงลงตามกัน เพราะราคาน้ำมันสองแหล่งนี้ไปด้วยกันอยู่แล้ว

ยางพารา ลุงแมวน้ำไม่ได้เอารูปมาในวันนี้ ทำไม่ทัน แต่หากน้ำมันดิบลง ยางพาราก็ลงได้อีก เมื่อวานยางพาราตลาดญี่ปุ่นเกิดสัญญาณขายด้วย (ของตลาด AFET ไทยเกิดนานแล้ว)

สินค้าเกษตร (เช่น ข้าวโพด ข้าวสาลี ถั่วเหลือง ฯลฯ) อาจเป็นข้อยกเว้น ไม่ลงตามสินค้าโภคภัณฑ์อื่น เพราะมีปัจจัยเรื่องฤดูกาลและภัยแล้งคุกคาม แต่ก็ต้องตามดูต่อไปก่อน

ทิศทางค่าเงินบาท น่าจะอ่อนค่าลงได้ระยะหนึ่ง จากมากหรือน้อยขึ้นกับดอลลาร์ สรอ

ส่วนเงินบาทของไทยตอนนี้ทำแนวโน้มขาขึ้นเล็กๆ แต่ยังไม่ชัดเจนอะไร ต้องดูดอลลาร์ สรอ ประกอบ ตอนนี้ดอลลาร์ สรอ เกิดสัญญาณซื้อและมีโอกาสเป็นขาขึ้นมากทีเดียว ดังนั้นเงินบาทไทยน่าจะมีโอกาสอ่อนค่าลง ถ้าดอลลาร์ สรอ แข็งค่ามาก เงินบาทอาจอ่อนได้ถึง 32 บาท/ดอลลาร์ สรอ


โลกนี้ไม่มีอะไรแน่นอน รวมทั้งตลาดหุ้น ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ตอนนี้สถานการณ์ยังเป็นช่วงหัวเลี้ยวหัวต่ออยู่ ควรติดตามอย่างใกล้ชิดคร้าบ

18/02/2013 * สัปดาห์หัวเลี้ยวหัวต่อ ทอง เงินตรา หุ้น จะไปทางใด

วันนี้ลุงแมวน้ำมีเรื่องอยากจะคุยหลายเรื่อง เนื่องจากสัปดาห์นี้อาจเป็นหัวเลี้ยวหัวต่อทั้งของตลาดหุ้น ทองคำ และค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งคงต้องคุยกันละเอียดสักหน่อย รวมทั้งลุงแมวน้ำจะคุยเรื่องราคาทองคำที่ร่วงลงมาด้วย

อ่านบทความนี้อย่างใจเย็นนะครับ อย่าใจร้อน ค่อยๆอ่าน ดูสีเขียวให้ใจเย็นก่อน ^__^

ประมาณวันพฤหัส (14/02/2013) วันวาเลนไทน์พอดี ส่งกันแต่ดอกไม้สีแดง บอกแล้วให้ส่งดอกไม้สีเขียว เพราะสีแดงเป็นพิษต่อพอร์ตการลงทุน ^__^ เอ้อ ไม่ใช่ วันพฤหัสหรือวันศุกร์นี่แหละ ลุงแมวน้ำอ่านข่าวที่เผยแพร่ในวงกว้าง นั่นคือมีทั้งตีพิมพ์และออกเป็นข่าวออนไลน์ เรื่องที่จอร์จ โซรอส นักลงทุนผู้บริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เป็นต้นเหตุของวิกฤตต้มยำกุ้งของเรานั่นเอง เนื้อข่าวก็คือว่าโซรอสขายหน่วยลงทุนที่ลงทุนในกองทุนทองคำเอสพีดีอาร์ (SPDR gold trust) ซึ่งเป็นกองทุนทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยขายไปถึงประมาณครึ่งหนึ่ง ในไตรมาสสี่ แล้วก็มีข่าวเคียงอีกข่าวหนึ่งคือโซรอสคนนี้เพิ่งได้กำไรจากการเก็งกำไรค่าเงินเยนถึงราวๆพันล้านดอลลาร์ สรอ

เมื่อวันศุกร์ ตอนกลางคืน ราคาทองคำไหลลงอย่างรวดเร็ว มีหลุดจาก 1600 ดอลลาร์ สรอ ลงไปอีก อยู่ที่ประมาณ 1595 ดอลลาร์ สรอ จากนั้นก็รีบาวด์ไปปิดเหนือ 1600 ดอลลาร์ สรอ ได้ ลองมาดูกราฟราคาทองคำเมื่อวันศุกร์กัน

กราฟราคาทองคำในระหว่างวัน ตอนกลางคือวันที่ 15/02/2013 จะเห็นว่าราคาทองคำถูกทิ้งจนร่วง มีหลุด 1600 ดอลลาร์ สรอ ลงไปด้วย ท้ายที่สุดราคาปิดก็ปิดที่ประมาณ 1608 ดอลลาร์ สรอ/ทรอยออนซ์ แต่สังเกตเห็นว่าราคาเมื่อร่วงแล้วรีบาวด์ไม่ไหว

ภาพราคาน้ำมันดิบเบรนต์ กลางคืน 15/02/2013 เวลาเดียวกับราคาทองคำภาพบน จะเห็นว่าในคืนนี้ราคาน้ำมันดิบถูกทิ้งร่วงเช่นกัน แต่รีบาวด์ได้จนกลับคืนมาที่เดิม แสดงให้เห็นได้ชัดว่ามีแรงเก็งกำไรน้ำมันดิบอยู่ในช่วงนี้

ลุงแมวน้ำก็คิดว่าเดี๋ยวคงมีคนแห่ขายทองคำกันจ้าละหวั่นแน่ เพราะอ่านข่าวแล้วชวนให้หวั่นไหว ว่าราคาทองคำน่าจะเดี้ยงแน่ เพราะอาจขายตามโซรอส แต่เมื่อก่อนหน้านี้ไม่นาน หนังสือพิมพ์ยังตีพิมพ์ข่าวว่านักวิเคราะห์ทองคำหลายคนมองว่าราคาทองคำจะไปถึง 1900 ดอลลาร์ สรอ บางรายก็มองไปถึง 2100 ดอลลาร์ โน่นเลย เอ๊ะ ยังไงกันแน่ ทำไมภายในช่วงเวลาไม่นาน สถานการณ์เปลี่ยนมากมายจากขาวเป็นดำขนาดนั้นเลยเชียวหรือ

วันนี้ลุงแมวน้ำจึงจะคุยเรื่องสถานการณ์ตลาดหุ้น ทองคำ และค่าเงินหรือว่าอัตราแลกเปลี่ยนอีกครั้งหนึ่ง ที่จริงเรื่องการวิเคราะห์สถานการณ์ก็ต้องหมั่นวิเคราะห์อยู่เสมอ เพราะโลกเปลี่ยนไปอยู่เรื่อย ประกอบกับสัปดาห์นี้ 18-23 กพ. อาจเป็นช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อได้ ลองมาดูกันนะคร้าบ

ก่อนอื่น ลุงแมวน้ำขอทำความเข้าใจก่อน ลุงแมวน้ำใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นหลัก แต่แนวทางการวิเคราะห์และตีความในเชิงเทคนิคของลุงแมวน้ำนั้นอาจแตกต่างจากผู้อื่นอยู่บ้าง เนื่องจากในทัศนะของลุงแมวน้ำนั้น รูปแบบทางเทคนิคไม่ใช่ของศักดิ์สิทธิ์ที่จะต้องเกิดเหมือนกับในอดีต อย่างเช่น เรื่องการนับคลื่นย่อย ถ้าเราดูกราฟดัชนีอะไรสักรูปหนึ่ง แล้วกราฟตอนนั้นอยู่ในคลื่นย่อย 3 ของคลื่นใหญ่ 5 นี่สมมตินะ ลุงแมวน้ำคงไม่บอกว่าดัชนีนี้ยังจบคลื่น 5 ไม่ได้เพราะว่าคลื่นย่อยยังไม่ครบ คือปกติก็น่าจะทำคลื่นย่อยให้ครบแล้วค่อยจบ แต่ก็ไม่ใช่สูตรตายตัว เพราะกรรมเป็นเครื่องสร้างรูปแบบทางเทคนิค ไม่ใช่รูปแบบทางเทคนิคมากำหนดกรรม ซึ่งประเด็นนี้เป็นเรื่องสำคัญ เพราะผู้ที่มองว่ารูปแบบทางเทคนิคมากำหนดกรรมก็ย่อมวิเคราะห์ไปแบบหนึ่ง ส่วนผู้ที่มีทัศนคติว่ากรรมเป็นเครื่องกำหนดรูปแบบทางเทคนิคก็ย่อมมองอีกแบบหนึ่ง

กรรมกำหนดรูปแบบทางเทคนิคหมายความว่าการกระทำในปัจจุบันนี่เองที่เป็นผู้สร้างรูปแบบทางเทคนิคขึ้นมา ดังนั้นแม้รูปแบบในอดีตเป็นมาอย่างไรก็ตาม แต่การกระทำในปัจจุบันย่อมสร้างรูปแบบใหม่ได้ สมมติตัวอย่างให้เห็นได้ชัดก็คือ เดิมลุงแมวน้ำมองว่าตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาอยู่ในคลื่น B แต่พออเมริกามี QE ขึ้นมา ในที่สุดลุงแมวน้ำก็อาจต้องปรับมุมมองว่าคลื่นปัจจุบันนี้เป็นคลื่น 5 ไม่ใช่ B ดังนี้เป็นต้น

เอาละ ทำความเข้าใจให้ตรงกันไว้ก่อน ทีนี้เรามาคุยกันที่ราคาทองคำกัน แล้วเดี๋ยวจะวกไปคุยเรืองหุ้นกับเงินตรา

มาทบทวนกันก่อน ว่าปัจจัยอะไรที่ทำให้ราคาทองคำเป็นขาขึ้นบ้าง ในความเห็นของลุงแมวน้ำมีปัจจัยดังนี้

• เงินดอลลาร์ สรอ อ่อนค่า 
• เงินเฟ้อ
• ราคาน้ำมันดิบเป็นขาขึ้น 
• ตลาดหุ้นเป็นขาขึ้น

ที่จริง 4 ปัจจัยที่ว่านี้แต่ละปัจจัยไม่ใช่เป็นอิสระต่อกัน มันก็เกี่ยวข้องกันนั่นแหละ สภาพการณ์ที่ทองคำราคาขึ้นก็เกิดจากดอลลาร์ สรอ ด้อยค่า คือราคาทองคำผกผันกับค่าเงินดอลลาร์ สรอ ปกติเราเห็นกันค่อนข้างชัด คือเมื่อไรที่ดอลลาร์ สรอ อ่อนค่า ราคาทองคำจะขึ้น และเมื่อไรที่ดอลลาร์ สรอ แข็งค่า ราคาทองคำจะอ่อน

ทีนี้เมื่อดอลลาร์ สรอ ด้อยค่า คือว่าอ่อนค่าลง ทองคำก็ขึ้น ในขณะเดียวกัน การที่ดอลลาร์ สรอ อ่อนค่า ก็ทำให้เศรษฐกิจอเมริกันเกิดภาวะเงินเฟ้อได้ และเมื่อค่าเงินอ่อน ก็ต้องซื้อน้ำมันดิบแพงขึ้น และตอนที่เงินด้อยค่า ประชาชนก็คิดว่านอนกินดอกเบี้ยพันธบัตรไม่ไหวแล้ว เพราะต้านเงินเฟ้อไม่ไหว ต้องหาทางทำให้เงินงอกเงยเร็วกว่าเดิมเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ ก็นำเงินออกมาเก็งกำไรในตลาดหุ้นและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้น ในภาวะการที่เงินดอลลาร์ สรอ ด้อยค่า เราจึงมักเห็นราคาทองคำ ราคาน้ำมันดิบ สินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ รวมทั้งตลาดหุ้นเป็นขาขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน

แล้วปัจจัยอะไรที่ทำให้ราคาทองคำลดลงบ้าง

• เศรษฐกิจถดถอย
• ดอลลาร์ สรอ แข็งค่า
• เงินเฟ้อน้อยหรือติดลบ หรือภาวะเงินฝืด
• ราคาน้ำมันดิบเป็นขาลงใหญ่ 
• ตลาดหุ้นเป็นขาลงใหญ่

ในภาวะที่เงินหายาก ที่เรียกว่าภาวะเงินฝืด เช่นตอนที่เศรษฐกิจถดถอย ตอนนั้นเงินดอลลาร์ สรอ จะแพง พอดอลลาร์ สรอ มีค่ามากขึ้น อำนาจซื้อก็มากขึ้น เงินเฟ้อก็ไม่เกิด คืออาจเกิดน้อยหรือติดลบไปเลย ยิ่งกว่านั้น เมื่อดอลลาร์ สรอ มีค่ามากขึ้น ก็ซื้อน้ำมันดิบได้ในราคาถูกลง หรืออาจมองว่าในภาวะที่เงินฝืดเป็นช่วงเศรษฐกิจถดถอย ภาวะเช่นนั้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจน้อยลง น้ำมันดิบก็ราคาลงอยู่แล้วตามกลไกตลาด มองแบบนั้นก็ได้

และเมื่อเศรษฐกิจถดถอย ใครๆก็อยากถือเงินดอลลาร์ สรอ เพราะว่าเงินฝืด เงินหายาก เจ้าหนี้มาทวงหนี้จะเอาเงินที่ไหนมาใช้หนี้ล่ะ ดังนั้น ใครมีหุ้นก็ต้องขายหุ้น ใครมีทองคำก็ต้องขายทองคำ เพราะต้องการแลกเป็นเงินสดมาใช้หนี้หรือเพื่อซื้อของอื่นๆ


สัปดาห์นี้อาจเป็นหัวเลี้ยวหัวต่อ


ทำไมลุงแมวน้ำจึงมองว่าสัปดาห์นี้อาจเป็นหัวเลี้ยวหัวต่อที่ตลาดหลายๆตลาดอาจกลับทิศได้  เราลองมาดูกราฟทางเทคนิคกัน มาดูที่ค่าเงินดอลลาร์ สรอ กันก่อน

ดัชนี ดอลลาร์ สรอ (USD index) กำลังติดแนวชายธงด้านบน ช่วงนี้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมา

ค่าเงินดอลลาร์ สรอ จากนี้จะไปทางใด เมื่อกลางปี 2013 ในช่วงที่สหรัฐอเมริกาอยู่ภายใต้มาตรการอัดฉีด QE 2 ค่าเงินดอลลาร์ สรอ อ่อนค่าลง แต่เมื่อหลังจากที่ออก QE 3 แล้ว ค่าเงินดอลลาร์ สรอ แทนที่จะอ่อนต่อเนื่อง กลับแกว่งขึ้นลงในกรอบ จนก่อตัวเป็นรูปแบบสามเหลี่ยมชายธง อาจอธิบายได้ว่าในช่วงปลายปีที่ผ่านมา ชาติใหญ่ ทั้งญี่ปุ่น ยุโรป อังกฤษ ต่างก็อัดฉีดเงินตราเข้าระบบเศรษฐกิจของตนเช่นกัน เรื่องค่าเงินเป็นเรื่องเปรียบเทียบกัน สงครามค่าเงินทำให้อัตราแลกเปลี่ยนผันผวน ยูโรแนวโน้มกลับแข็งค่า เงินเยนแนวโน้มอ่อนค่า เมื่อเงินตราสกุลหลักมีทั้งอ่อนและแข็ง ดอลลาร์ สรอ จึงอ่อนค่าไม่มากนัก แต่แกว่งในกรอบ

แต่อย่างไรก็ตาม ในทางเทคนิค หากดอลลาร์ สรอ ทะลุชายธงขึ้นไปด้านบนได้ ดอลลาร์ สรอ อาจเป็นขาขึ้นที่กินเวลายาวนอนพอควรได้

ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา กำลังจะทดสอบยอดคลื่นเดิม คือ 14,300 จุด เหลืออีกเพียงประมาณ 300 จุดเท่านั้น

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ ผ่านแนวต้าน 116.7 ดอลลาร์ สรอ/บาเรล มาได้แล้ว แนวโน้มเป็นขาขึ้น

ทีนี้เรามาดูกันอีกสองตลาด คือตลาดหุ้น กับน้ำมันดิบ

ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJI) กำลังทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลเดิมที่เคยทำไว้ก่อนวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ หากผ่านไปได้ แปลว่าเราอยู่ในคลื่น 5 ตลาดหุ้นอาจไปต่อได้อีก แต่หากผ่านไม่ได้ แสดงว่าเราอยู่ในคลื่น B และกำลังเข้าสู่คลื่น C

ส่วนราคาน้ำมันดิบน้ำคงตามตลาดหุ้น หากตลาดหุ้นวาย ราคาน้ำมันดิบก็วายไปด้วย แต่หากตลาดหุ้นขึ้นต่อได้ ราคาน้ำมันดิบก็เก็งกำไรกันต่อ อาจไปเกินกว่ายอดคลื่นเดิมที่ 147 ดอลลาร์ สรอ/บาเรลก็เป็นได้ และเมื่อราคาน้ำมันดิบขึ้น นั่นก็หมายถึงอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้น

สรุปความเห็นของลุงแมวน้ำก็คือ ให้ดูตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์นี้ต่อเนื่องถึงสัปดาห์หน้า น่าจะพอเห็นอะไรได้ เพราะเหลืออีกประมาณ 300 จุดก็จะทดสอบยอดคลื่นเดิมแล้ว ลุงแมวน้ำวาดภาพไว้สองภาพ ดังนี้

ภาพแรก หากดัชนี DJI ผ่านยอดคลื่นเดิมไปได้ โอกาสไปต่อมีสูง นั่นหมายถึงการเก็งกำไรในตลาดหุ้นจะรุนแรง ต่อไปจะเก็งกำไรในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย ทั้งราคาน้ำมันดิบ ทองคำ สินค้าเกษตรจะขึ้นตาม ส่วนเงินดอลลาร์ สรอ จะอ่อนค่าลง แต่จะอ่อนมากหรืออ่อนน้อยต้องดูเงินตราสกุลอื่นประกอบด้วย คงตอบตอนนี้ได้ยาก

ภาพที่สอง หากดัชนี DJI ไม่ผ่านยอดคลื่นเดิม และมีการกลับทิศเป็นขาลง นั่นหมายความว่าตลาดทุกตลาดวายหมด เรื่องนี้มีโอกาสเป็นไปได้ เพราะว่าทุกวันนี้การแก้ปัญหาเศรษฐกิจของ สรอ และยุโรป ยังไม่เห็นอะไรเป็นรูปธรรม คงมีแต่กำลังใจและกำลังเงินที่ดันตลาดหุ้นเท่านั้น เปรียบเหมือนกับ โลกตะวันตกเกิดฝี ฝียังไม่ยุบ แต่กำลังใจมาโข ก็ดูเหมือนกับว่าน่าจะหายได้ แต่หากในความเป็นจริงเกิดฝีแตกขึ้นมาเมื่อไรก็ยังเป็นเรื่องได้อีก ดังนั้น โลกตะวันตกหากเกิดอุบัติเหตุทางเศรษฐกิจอะไรขึ้นมาอีก ก็อาจกลับทิศตลาดได้ทุกตลาด รวมทั้งส้งผลต่อตลาดหุ้นเอเชียด้วย 

ในภาพที่สองนี้ คือเมื่อวิกฤติเศรษฐกิจประทุอีก โลกจะเข้าสู่คลื่น C เมื่อถึงตอนนั้น ค่าเงินดอลลาร์ สรอ จะแข็งค่า เพราะถึง สรอ พิมพ์เงินออกมาอย่างไร คนอื่นก็พิมพ์เช่นกัน เมื่อพิมพ์เงินต่อพิมพ์เงิน ตัวเลือกมีเท่านี้ ดอลลาร์ สรอ ก็ยังน่าเชื่อถือกว่าสกุลอื่น ดอลลาร์ สรอ จึงแข็งค่าได้ ตลาดหุ้นร่วง ทองคำกับน้ำมันดิบและสินค้าโภคภัณฑ์จะร่วงตามเพราะนักลงทุนต้องการเงินสด จะเอาไปใช้หนี้หรือจะถือเอาไว้อุ่นใจก็ตามที ในภาวะเช่นนี้ไม่มีใครกอดสินทรัพย์เสี่ยงรวมทั้งทองคำ ต่างพากันแห่ถือเงินสด 


ต่อไปข้างหน้าจะเป็นภาพใด ภาพแรกหรือภาพที่สอง


คำถามต่อมาก็คือ แล้วข้างหน้าจะเป็นภาพใด ลุงแมวน้ำก็ตอบว่าไม่รู้เหมือนกัน แต่จากการประเมินหลายๆด้านประกอบกัน ลุงแมวน้ำยังให้น้ำหนักภาพแรกว่าเป็นไปได้มากกว่าในช่วงนี้ แต่... แต่... และแต่... อะไรก็เกิดขึ้นได้ อย่ามองโลกในแง่ดีเกินไป รวมทั้งอย่ามองด้านเดียว การลงทุนมีความเสี่ยงเสมอ เราต้องเผื่อทางถอยให้แก่ตนเองด้วย

ในความเห็นของลุงแมวน้ำก็ดูไปเป็นขั้นๆ ผ่านไปได้ขั้นหนึ่ง ก็ดูขั้นถัดไป ดังนี้

• ดู DJI ผ่าน 14,300 จุดได้ไหม ผ่านได้ก็ตามไปเรื่อยๆ ผ่านไม่ได้ก็เตรียมตัวเอาไว้ว่าทุกตลาดอาจวายพร้อมกันหมด กำหนดจุดหยุดยั้งความเสียหาย (stop loss price) หรือจุดขายของทุกสินทรัพย์ต่างๆเอาไว้เลย
• ดู USD index ผ่าน 81.30 ได้ไหม หากผ่านได้พร้อมกับ DJI ร่วง ก็เตรียมตัว

ลุงแมวน้ำก็ว่าดูตัวชี้วัดสำคัญสองตัวนี้แหละ

แล้วตลาดหุ้นไทยจะกระทบไหม? ถามได้ ก็โดนด้วยอยู่แล้ว

แล้วจะเอายังไงกับทองคำดี?

หากว่ากันเฉพาะราคาทองคำ คือไม่ว่าภาพเหตุการณ์จะเป็นไปในภาพที่หนึ่งหรือภาพที่สองก็ตาม แต่สินทรัพย์เสี่ยงแต่ละตัวของเราต้องมีจุดหยุดยั้งความเสียหายเสมอ ดังนั้น ไม่ว่าจะเป็นภาพหนึ่ง (คือตลาดขึ้น) หรือภาพสอง (คือตลาดวาย) ก็ตาม ราคาทองคำต้องมีจุด stop loss price ของตนเอง ซึ่งเราเองนั่นแหละเป็นผู้กำหนด แต่ต้องกำหนดอย่างมีหลักวิชา ไม่ใช่กำหนดตามอารมณ์

ลองดูภาพต่อไปนี้

กราฟราคาทองคำ ระยะกลางกำลังอยู่ในช่องขาลง (กรอบสีแดง) ระยะยาวอยู่ในปลายล่างของสามเหลี่ยมชายธง

หากตอนนี้ยังถือครองทำองคำอยู่ จุดตัดสินใจน่าจะมีสองจุด แล้วแต่นโยบายการถือทองคำ หากเล่นเก็งกำไร คือถือไม่นาน หรือสายป่านสั้น ก็น่าจะดูที่ 1590 ดอลลาร์ สรอ ซึ่งหากหลุดจากราคานี้ก็คือหลุดจากปลายชายธงไปแล้ว ใช้ราคานี้เป็นจุดหยุดความเสียหายก็ได้

กับอีกตำแหน่งหนึ่ง สำหรับผู้ที่มีนโยบายถือยาว หรือซื้อขายไม่คล่องตัว เช่น ทองคำแท่ง กองทุนทองคำบางกองทุน หรือกลัวว่าราคาที่ 1590 เป็นราคา slippage คือหลุดแบบเผลอไผล ไม่ได้หลุดถาวร ก็อาจรอดูจน 1536 ดอลลาร์ สรอ ซึ่งเป็นแนวรับใหญ่ เพื่อให้แน่ใจว่าหลุดชายธงสู่แนวโน้มขาลงแล้วจริงๆก็ได้ แต่ก็ต้องพร้อมรับความเสียหายที่เพิ่มขึ้น

เรื่องข่าว อย่าให้น้ำหนักกับข่าวประเภทนี้ ข่าวเหล่านี้อาจทำให้เขวมากกว่า เรื่องของเรื่องคือโซรอสทำไปแล้วค่อยเป็นข่าว ขายทองไปแล้วค่อยมีข่าว ตอนนี้อาจกำลังซื้อทองกลับอยู่ก็ได้ ใครจะรู้ ดังนั้นไม่ควรยินดียินร้าย ดีใจ เสียใจ กับข่าว ใช้หลักวิชาการดีกว่า ไม่ว่าปัจจัยพื้นฐานหรือปัจจัยทางเทคนิคก็ได้

หากขายไปแล้วเกิดมันเด้งขึ้นมา ไม่ต้องตาม ขายแล้วขายเลย ตั้งหลักกันใหม่ก่อน มีเวลาคิดอีกเยอะ ลุงแมวน้ำย้ำว่าหากขายแล้วเด้งต้องเลยตามเลย ไม่ต้องตาม

บทความชิ้นนี้อาจยาวและยากสักนิด แต่อยากให้อ่านจนจบ ที่จริงอยากเขียนยาวกว่านี้แต่เมื่อยครีบจัง

อ่านใจเย็นๆนะคร้าบ ใจเย็น ค่อยๆไล่เรียงสถานการณ์ เหตุผล และกำหนดกลยุทธ์ ใจเย็นแล้วคิดออก หากใจร้อน ใจแกว่ง อาจตัดสินใจผิดพลาดได้คร้าบ ^__^

13/02/2013 * สงครามค่าเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนเชิงเปรียบเทียบ เงินยูโร เยน ปอนด์ และบาท กราฟนี้เป็นแบบ X_USD ดูแบบราคาหุ้น คือขาขึ้นแปลว่าค่าเงินแข็ง

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นพุ่งอย่างแรงต้อนรับนายกรัฐมนตรีคนใหม่และมาตรการกดดันค่าเงินเยนที่เห็นผล เศรษฐกิจญี่ปุ่นยังไม่ทันเปลี่ยนแปลงอะไรนัก แต่กำลังใจมาโขแล้ว สะท้อนได้จากอารมณ์ตลาดหุ้นนั่นเอง

ค่าเงินบาทเทียบกับดอลลาร์ สรอ กราฟนี้เป็นแบบ USD_THB ต้องดูแบบตรงข้าม คือ ถ้าขาลงแปลว่าเงินบาทแข็ง ถ้าขาขึ้นแปลว่าเงินบาทอ่อน ระยะสั้นๆที่ผ่านมานี้เงินบาททรงตัวชั่วคราว แต่คาดว่าแนวโน้มแข็งค่าต่อ ยกเว้นหากมีการใช้มาตรการควบคุมเงินทุน

วันนี้เรามาติดตามดูอัตราแลกเปลี่ยนกันอีก ตอนนี้อัตราแลกเปลี่ยนเป็นเรื่องสำคัญเพราะโลกยุคนี้เป็นยุคของสงครามค่าเงิน

ทบทวนกันนิดนึง กันยายน 2012 ลุงเบนแห่งเฟดหรือธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาประกาศใช้ QE3 แบบไม่อั้น จากนั้นตามด้วย QE4 หรือส่วนขยายของมาตรการ operation twist กดดันให้เงินดอลลาร์ สรอ อ่อนค่า เพราะว่าพิมพ์เงินตราออกมามากมายโดยไม่มีอะไรหนุนหลัง ปลายปี 2012 ญี่ปุ่นเปลี่ยนนายก นายกคนใหม่ประกาศใช้ QE ฉบับซามูไรแบบไม่อั้นช่นกัน พร้อมกับกดดันให้ธนาคารกลางของญี่ปุ่นทำให้เงินเยนอ่อนค่าให้ได้ ผลก็คือเงินเยนสั่งได้สมใจ อ่อนค่าอย่างรวดเร็วจนถึงวันนี้

เมื่อดอลลาร์อ่อน เยนอ่อน เงินยูโรก็กลับแข็งขึ้นมา ตอนนี้ทางยุโรป 17 ประเทศที่ใช้เงินยูโรร่วมกันก็ร้องจ๊ากเพราะค่าเงินแข็งบั่นทอนความสามารถในการแข่งขันและการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แต่ก็อีกนั่นแหละ ในยูโรโซนเองประกอบด้วยหลายประเทศ มากคนก็มากความ พี่รองฝรั่งเศสบอกว่าไม่ได้แล้ว อีซีบีต้องแทรกแซงเพื่อกดค่าเงินยูโรให้อ่อน ส่วนทางเยอรมนีพี่ใหญ่บอกว่าแทรกแซงไม่ได้ ต้องปล่อยไปตามธรรมชาติ ทาง ECB หรือธนาคารกลางยุโรปเองคงปวดหัวไม่น้อย แต่ก็คงต้องหาทางทำให้เงินยูโรไม่แข็งค่าจนเกินไป ซึ่ง ECB เองก็มีมาตรการ QE แบบไม่อั้นเป็นอาวุธเช่นกัน

มาทางฝั่งอังกฤษบ้าง ลุงแมวน้ำไม่ค่อยได้พูดถึงอังกฤษ วันนี้ก็ขอพูดเสียหน่อยเพราะมีประเด็น อังกฤษใช้ QE เช่นกัน เริ่มตั้งแต่ปี 2009 มาจนถึงกันยายน 2012 ก็ใช้เงินอัดฉีดไป 375,000 ล้านปอนด์เข้าไปแล้ว แต่เศรษฐกิจของอังกฤษก็ยังไม่พ้นจากหล่มถดถอย ล่าสุดรัฐมนตรีคลังของอังกฤษก็ไปทาบทามให้มาร์ก คาร์นีย์ (Mark Carney) คนนี้ยังหนุ่ม อายุไม่ถึง 50 คงยังเรียกลุงไม่ได้ ผู้ว่าการธนาคารกลางของแคนาดาให้มารับตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางของอังกฤษ คนนี้เป็นชาวแคนาดา แต่ภรรยาเป็นคนอังกฤษ จะมารับตำแหน่งกลางปี 2013 นี้ ซึ่งคณะรัฐบาลของอังกฤษหมายมั่นปั้นมือว่าจะให้น้ามาร์กคนนี้ฉุดเศรษฐกิจของอังกฤษขึ้นจากหล่มให้ได้ เพราะหากไม่เก่งจริงคงไม่ถึงกับอิมพอร์ตประธานธนาคารกลางมาจากนอกประเทศ คาดการณ์กันว่าอังกฤษภายใต้การบริหารธนาคารกลางของน้ามาร์กคนนี้จะต้องออก QE แบบไม่อั้นเป็นแน่เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจแบบเต็มพิกัดและเพื่อกดค่าเงินปอนด์ให้อ่อนลง เพราะน้ามาร์กแย้มๆออกมาแล้วว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงด้านนโยบายครั้งใหญ่ คือไปตั้งเป้าหมายเงินเฟ้อเอาไว้แล้วทำให้ถึงเป้าหมายนั้น (inflation targetting) ลองนึกถึงญี่ปุ่นตอนนี้ที่ใช้นโยบายเป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ ญี่ปุ่นทุ่มไม่อั้นเพื่อทำให้ได้ตามเป้าหมาย แบบนี้ไม่เรียกว่าสงครามค่าเงินก็ไม่ได้แล้ว รอดูกลางปีนี้

มาดูกราฟค่าเงินกัน กราฟค่าเงินแบบเปรียบเทียบข้างบนนี้ดูแบบกราฟราคาหุ้น คือหากเป็นขาขึ้นก็หมายถึงเงินแข็งค่า

สีน้ำเงินคือเงินยูโร จะเห็นว่าตอนนี้แข็งค่าผิดหูผิดตา คิดว่าทาง ECB คงไม่ปล่อยให้แข็งค่ามากเกินไป

สีเขียวคือเงินเยน ตอนนี้อ่อนค่าอย่างเร็ว เป้าหมายอาจประมาณ 100 เยน/ดอลลาร์ สรอ (ตอนนี้ยังไม่ถึง)

สีแดงคือเงินปอน์ด์อังกฤษ ตอนนี้ทรงตัว แกว่งขึ้นลงในกรอบมาประมาณ 2 ปีแล้ว แต่ต่อไปธนาคารกลางอังกฤษคงกำลังหาทางเอาลงอยู่

เงินบาท สีน้ำตาล ตอนนี้อยู่ในขาขึ้น จากสถานการณ์ข้างบน แนวโน้มเงินบาทคงแข็งค่าได้อีก ซึ่งจะมีผลต่อตลาดหุ้น ค่าครองชีพ และราคาอสังหาริมทรัพย์ และท้ายที่สุดคือฟองสบู่ จะสั่งให้ลงคงยากเพราะไทยมีเศรษฐกิจขนาดเล็ก ช้างสารชนกัน เราได้แค่ผ่อนหนักเป็นเบาเท่านั้น คงไปฝืนไม่ได้ ตอนนี้ตลาดหุ้นไทยกับค่าเงินบาททรงๆเพราะปัจจัยภายนอกส่วนหนึ่ง กับเงินต่างชาติเริ่มรีรอดูท่าทีว่าไทยจะมีมาตรการควบคุมเงินทุนหรือไม่ แต่คงเป็นการรีรอชั่วคราวเท่านั้น

ประกอบกับแนวโน้มราคาน้ำมันดิบตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ตอนนี้ราคาสินค้าเกษตรยังอ่อนตัว แต่หากต่อไปราคาสินค้าเกษตรผสมโรงปรับตัวขึ้นตามมาด้วยละก็  หากทั้งน้ำมันดิบและสินค้าเกษตรสองปัจจัยนี้ปรับตัวขึ้นเป็นเวลานาน จะเป็นส่วนผลักดันเรื่องเงินเฟ้อและฟองสบู่ให้มีน้ำหนักมากยิ่งขึ้น

05/02/2013 * ตลาดยังไปต่อ

ว่างเว้นไม่ค่อยได้อัปเดตเว็บบล็อกมาระยะหนึ่งแล้ว วันนี้ลุงแมวน้ำมาสรุปสถานการณ์เศรษฐกิจในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่างย่อๆให้ฟังละกัน

มาดูทางด้านสหรัฐอเมริกากันก่อน สัปดาห์ที่แล้วตัวเลขจีดีพี (GDP) ไตรมาสสี่ของ สรอ ออกมาติดลบ ตลาดเลยปรับตัวลงนิดหน่อย ส่วนเรื่องหน้าผ้าการคลังก็ซื้อเวลาออกไปได้อีก อัตราการจ้างงานดีขึ้น (แต่มีส่วนที่เป็นงานชั่วคราวด้วย) ถือเป็นข่าวดีได้นิดหน่อย อย่างไรก็ตาม ในที่สุดดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ของตลาดหุ้นอเมริกันก็สามารถฝ่าด่าน 14,000 จุดไปได้ แต่ยืนได้เพียงวันเดียวก็โดนทุบร่วงลงมา แต่ร่วงลงมาก็ไม่ได้หมายความว่าจะไปต่อไม่ได้ ตลาดหุ้นย่อมมีขึ้นๆลงๆเป็นธรรมดา ส่วนเงินดอลลาร์อเมริกันมีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ทางด้านยุโรป ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของสหภาพยุโรปออกมาดี ดัชนีตลาดหุ้นในยุโรปปรับตัวเพิ่มขึ้นเรื่อยๆทีละนิดละหน่อย ค่าเงินยูโรมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น แต่เมื่อคืน (04/02/2013) ยุโรปเข้าสู่โหมดกังวลอีกแล้ว ห่วงเรื่องสเปน อิตาลี ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงประมาณ -2%

ทางด้านเอเชีย ช่วงนี้ต้องจับตาดูจีนกับญี่ปุ่น จีนนั้นดัชนีฝ่ายจัดซื้อหรือที่เรียกว่า PMI ซึ่งสะท้อนการผลิตในภาคอุตสาหกรรมปรับตัวดีขึ้นอีก นักลงทุนเริ่มทยอยเข้าลงทุนในจีนเพราะว่ากลัวตกรถหากเศรษฐกิจจีนกลับฟื้นขึ้นมาได้จริง ทำให้ดัชนีตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเรื่อยๆ

ทางด้านญี่ปุ่น ตลาดหุ้นญี่ปุ่นก็ปรับตัวขึ้น เงินเยนอ่อนค่าต่อ นายกญี่ปุ่นบอกว่าน่าจะอ่อนไปได้ถึง 100 เยน/ดอลลาร์ สรอ เงินไหลออกจากเยนกระจายไปสู่เงินสกุลอื่นๆเพราะหนีค่าเงินเยนอ่อน

ส่วนไทย ตัวเลขทางเศรษฐกิจของไทยในเดือนธันวาคมชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้านิดหน่อย แต่ตลาดหุ้นเดินหน้าฝ่าด่าน 1500 ไปได้ ทำจุดสูงสุดในรอบ 18 ปี เงินบาทยังมีแนวโน้มแข็งค่าเพราะยังมีเงินทุนไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง

ทีนี้เรามาดูเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนกันบ้าง มาดูกราฟในเชิงเทคนิคกัน

กราฟเปรียบเทียบเงินตราสกุลสำคัญบางสกุลและทองคำ จะเห็นว่าเวินเยนของญี่ปุ่นอ่อนตัวฮวบฮาบ เงินเยนเคยติดอันดับเงินตราสกุลแข็งอันดับสองรองจากทองคำ แต่ว่าตอนนี้หลุดไปแล้ว อันดับสองคือเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ทองคำไม่ค่อยไปไหน ส่วนเงินตราสกุลยุโรปแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว ไม่ว่าจะเป็นยูโร ฟรังก์สวิส์ โครน โครนา ฯลฯ สอดคล้องกับภาวะตลาดหุ้นในยุโรปที่ปรับตัวดีขึ้น ยกเว้นปอนด์ที่อ่อนค่า

ค่าเงินดอลลาร์ สรอ ดูจาก ดัชนีดอลลาร์ สรอ (USD index) สองวันมานี้หลุดปลายชายธงลงมาด้านล่าง ให้ตามดูอีกวันสองวัน หากกลับขึ้นไปในกรอบชายธงไม่ได้ก็เกรงว่าเงินดอลลาร์ สรอ จะอ่อนฮวบลงมาอีกในอีกไม่กี่วันข้างหน้านี้

เงินบาทไทย ช่วงนี้ทรงตัวมาหลายวันแล้ว แต่แนวโน้มแข็งค่าต่อไป 29 บาท คงได้เห็น

ค่าเงินยูโร เป้นแนวโน้มขาขึ้นชัดเจน แต่ว่ายังเดินอยู่ในกรอบขาลงใหญ่ (กรอบสีน้ำเงิน) ดังนั้นให้ดูที่ประมาณ 1.39-1.40 หากผ่านไม่ได้คงร่วงยาว และที่แข็งค่าไม่ใช่เพียงเงินยูโร แต่ว่าเงินตะวันตกส่วนใหญ่แข็งค่าขึ้น ยกเว้นดอลลาร์ สรอ ไม่ว่าเงินดอลลาร์แคนาดา โครน โครนา ฟรังก์สวิส ไปจนถึงเงินรูเบิลของรัสเซีย ล้วนแข็งค่าขึ้นมาทั้งสั้น การที่เงินตะวันตกแข็งส่วนหนึ่งน่าจะมาจากเยนอ่อน และเป็นปัจจัยหนึ่งที่กดดันราคาทองคำให้ยังนิ่งๆทั้งๆที่ดอลลาร์ สรอ อ่อน เพราะว่าเงินยังมีที่ให้ไหลไปนั่นเอง

ราคาทองคำช่วงนี้อยู่ในกรอบขาลง แต่กำลังไต่ระดับทำแนวโน้มขาขึ้นและกำลังจะชนกรอบ หากชนแล้วทะลุไปได้ก็ขึ้นต่อได้ ต้องดูแถวๆ 1690 เป็นจุดชี้วัด แต่ในระยะยาวๆแล้วทองคำยังเป็นทรัพย์สินที่ถือได้อยู่ เพราะว่าช่วงที่ผ่านมานี้เยอรมนีมีท่าทีแปลกๆ เรียกทองคำที่ฝากไว้นอกประเทศกลับคืนเกือบๆ 700 ตัน อาจมีวาระซ่อนเร้น ไม่รู้ว่าเยอรมนีรู้อะไรลึกๆหรือเปล่า ขณะเดียวกัน จีนก็สะสมทองคำอย่างต่อเนื่อง ตามแผนการทำเงินหยวนให้เป็นเงินตราสากล ซึ่งในการนี้ต้องมีทองคำหนุนหลัง 

น้ำมันดิบเบรนต์ ทดสอบแนวต้านที่ 116.7 ดอลลาร์ สรอ แต่ยังไม่ผ่าน ชนแล้วติดอยู่ตรงนั้น รอดูอีกสองสามวันก็รู้

แนวโน้มตลาดหุ้น ตลาดสหรัฐอเมริกาน่าจะไปต่อเพื่อทดสอบแนวต้านเดิม คือ DJIA น่าจะไปทดสอบ 14,300 จุด เพราะลุงแมวน้ำคาดว่า สรอ น่าจะอยู่ในคลื่น 5 ส่วนยุโรปก็เช่นกัน เยอรมนีน่าจะอยู่ในคลื่น 5 ดังนั้นยังไปต่อได้

ส่วนตลาดหุ้นเอเชีย ตอนนี้ตลาดหุ้นไทยแรงดี เงินไหลเข้าต่อเนื่อง ฟองสบู่เริ่มก่อตัว เงินบาทแข็งแต่เงินก็เฟ้อได้เพราะว่าเงินเข้ามามากเสียขนาดนี้ เงินเยอะก็ซื้อแหลก ซืิ้อหุ้น ซื้อบ้าน ซื้อที่ดิน คอนโด ตอนนี้มีการไปกว้านซื้อที่ดินต่างจังหวัดจากเกษตรกรมากขึ้นเรื่อยๆเพื่อเก็งกำไร ต่อไปเกษตรกรจะไม่มีที่ดินของตนเอง ลูกหลานเกษตรกรคนรุ่นใหม่จะทิ้งถิ่นฐานเข้าเมือง กลายเป็นเศรษฐีใหม่ชั่วคราว เพราะว่าขายที่ไปแล้วได้เงินเยอะ ทิ้งชนบทสู่เมือง รูปการณ์จะเป็นว่ารู้จักใช้เงินแต่ไม่รู้จักหาเงิน แล้วต่อไปจะอยู่อย่างไร เงินหมดแล้วจะทำอย่างไร ที่ดินเกษตรก็กลายเป็นของนายทุนหมดแล้ว สถานการณ์ในระยะยาวน่าเป็นห่วงครับ

เอาละครับ คงได้ภาพกว้างกันไปพอสมควร แถมฟังลุงแมวน้ำบ่นอีกนิดหน่อย แล้วคุยกันใหม่คร้าบ ^__^