29/08/2012 สรุปภาวะการลงทุนรอบสัปดาห์ (20/08/2012 - 24/08/2012) * โลกรอดู QE3 ต้นเดือนกันยายน

ในที่สุดก็อัปเดตเสร็จ ^__^

สัปดาห์ที่แล้วตลาดหุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวลง ดัชนี Dow Jones Global Index (W1DOW) ที่เฉลี่ยจากดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงประมาณ -0.34% สหรัฐอเมริกาลงนิดหน่อย ไม่ถึง -1% ส่วนยุโรปลงมากกว่า ส่วนใหญ่มากกว่า -1% สเปนลงไปประมาณ -3% ออสเตรียก็หนัก -3.5%

ทางละตินอเมริกาก็ลง เฉลี่ยแล้วประมาณ -1.3% ส่วนทางย่านเอเชียแปซิฟิกเฉลี่ยแล้วลงเพียงเล็กน้อย เฉลี่ประมาณ -0.2% แต่สำหรับเอเชียแปซิฟิกหากเน้นดูรายประเทศจะพบว่าทีขึ้นก็มี ลงก็มี ที่น่าจับตาคือประเทศจีน ส่วนตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นตลอดสัปดาห์ +1%

ทางด้านตลาดตราสารหนี้ ช่วงนี้ตลาดตราสารหนี้อมริกันผันผวนเอาการ อัตราผลตอบแทนพุ่งพรวดในสัปดาห์ก่อนหน้า มาสัปดาห์ที่แล้วปรับตัวลงไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอเมริกัน 10 ปีลดลง -14 จุดเบสิส (basis point, bp) เหลือ 1.68% ส่วนตลาดตราสารหนี้ไทยเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยตลอดทั้งเส้น พันธบัตรไทย 10 ปีปรับตัวเพิ่ม 1 จุดเบสิสมาอยู่ที่ 3.42%

ด้านตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ก็ผันผวนหนัก ทองคำขึ้นไป +3.1% ส่วนเงินแรงมาก +9.3% น้ำมันดินลงนิดหน่อย น้ำมันเบรนต์ลงไป -0.1% ส่วนสินค้าเกษตรมีทั้งขึ้นและลง ยางพารา +0.3% เห็นขึ้นไม่มากแต่เกิดจากลงแรงแล้วมาขึ้นแรง

แต่สัปดาห์ที่แล้วด้านตลาดอัตราแลกเปลี่ยนค่อนข้างแปลก ปกติตลาดหุ้นยุโรปลงเงินยูโรจะอ่อนค่า แต่สัปดาห์ที่แล้วเงินยูโรแข็งค่า +1.5% เงินกลุ่มยุโรปก็แข็งค่าตามไปด้วย เพราะว่าเงินดอลลาร์ สรอ อ่อนจากข่าวลือเรื่อง QE3 นี่ขนาดข่าวลือเงินยังอ่อนขนาดนี้ หากใช้ QE3 เงินดอลลาร์ สรอ คงอ่อนสาหัส สัปดาห์ที่แล้วเงินบาทแข็ง +0.9%

ตลาดช่วงนี้คงผันผวน อาจจะขึ้นหรือลงก็ได้ เพราะโลกกำลังจับตามองต้นเดือนกันยายนที่มีหลายเรื่องประดังกันเข้ามาในตอนต้นเดือน

ธนาคารกลางของยุโรป (ECB) จะประกาศว่าจะช่วยซื้อพันธบัตรของชาติที่มีปัญหาหรือไม่ ซึ่งเรื่องนี้ทางอีซีบีหลีกเลี่ยงมาตลอดเพราะถือว่าไม่ใช่หน้าที่ แต่ตอนนี้ยุโรปกำลังเข้าตาจน ต้องดูว่าอีซีบีจะยอมหรือไม่

ทางด้านเยอรมนีเองก็มีปัญหา เรื่องการให้สัตยาบันเติมเงินเข้าไปในกองทุนเสถียรภาพยุโรป (ESM) กลายเป็นประเด็นว่าขัดรัฐธรรมนูญของเยอรมนีหรือไม่ วันที่ 12 นี้ศาลรัฐธรรมนูญจะตัดสิน

ส่วนทางด้านเฟดของสหรัฐอเมริกาก็จะมีประชุม วันที่ 12 กันยายน ประมาณนี้แหละ โลกก็รอดูอีกว่าลุงเบน เฮลิคอปเตอร์จะพูดอะไรเกี่ยวกับ QE3 หรือไม่ ประชุมทีก็ระทึกกันทีหนึ่ง น่าเหนื่อยใจ

สมมตินะ สมติว่า ECB ยอมทุ่มเงินซื้อพันธบัตรชาติที่มีปัญหา เช่น สเปน อิตาลี ฯลฯ และ สหรัฐอเมริกาออก QE3 เอาสองประเด็นนี้ก่อน จะเกิดอะไรขึ้น หากเป็นจริงสภาพคล่องของเงินยูโรกับเงินดอลลาร์ สรอ จะเพิ่มขึ้นอีกมา เพราะคล้ายกับการพิมพ์เงินยูโรกับเงินดอลลาร์ สรอ เพิ่ม ค่าเงินทั้งสองสกุลจะอ่อนตัวอย่างหนัก แต่ไม่รู้ใครจะอ่อนกว่าใคร แต่ที่แน่ๆคือเงินสกุลเอเชียแปซิฟิกต้องแข็ง สภาพคล่องที่ท่วมธนาคารยุโรปและ สรอ (แต่จะถึงมือรายย่อยเท่าไรไม่รู้ เพราะเป็นการปล่อยเงินผ่านภาคธนาคาร หากธนาคารปล่อยสินเชื่อได้น้อยเงินจะกองอยู่ที่ธนาคาร) จะทำให้เงินไหลมาในเอเชีย ถึงตอนนั้นนอกจากเงินเอเชียแข็งแล้ว ตลาดหุ้น ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ คงมีการเก็งกำไรกันอย่างหนักจนเกินปัจจัยพื้นฐาน น่าจะเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจเอเชีย ไม่ได้เป็นผลดีเลย

ที่ดูน่าห่วงอีกประการก็คือจีน ดังที่ลุงแมวน้ำเกริ่นในสัปดาห์ที่แล้วบอกว่าตลาดหุ้นจีนทำจุดต่ำสุดใหม่ สัปดาห์นี้ยังลงต่อ ทำจุดต่ำสุดใหม่ซ้ำแล้วซ้ำอีก หากเศรษฐกิจจีนถดถอยหนัก เศรษฐกิจจริงของเอเชียจะได้รับผลกระทบค่อนข้างมากทีเดียวโดยเฉพาะประเทศที่พึ่งพาการส่งออกไปจีน

รอดูครับ อีกไม่กี่วันก็รู้ผลแล้ว