22/04/2013 * เงินเยนป่วนบาท และสรุปตลาดในรอบสัปดาห์ (15/04/2013 - 19/04/2013)

ร้านทองในเยาวราชบางร้านอยู่ในสภาพเงียบเหงาหลังจากราคาทองคำร่วงครั้งใหญ่ในช่วงวันหยุดสงกรานต์ สาเหตุที่เงียบเหงาเนื่องจากลูกค้าแห่กันมาซื้อทองคำจนหมดร้านไปแล้วนั่นเอง

สัปดาห์ที่ผ่านมานี้มีเรื่องให้อัปเดตกันหลายเรื่องทีเดียว

มาดูสภาพเศรษฐกิจและตลาดหุ้นของฝั่งตะวันตกกันก่อน ในสัปดาห์ที่แล้วมีการประชุม G20 และประธานธนาคารกลางของยุโรปหรืออีซีบี (ECB) กล่าวว่าการฟื้นตัวของยุโรปยังไม่ชัดเจน หลายประเทศมีแนวโน้มเป็นปัญหามากยิ่งขึ้นด้วยซ้ำ อย่างเช่นอังกฤษที่ปริมาณหนี้สาธารณเริ่มน่าเป็นห่วง จนบริษัทจัดอันดับเครดิตฟิทช์ต้องปรับลดอันดับเครดิตของอังกฤษลง ส่วนอิตาลีก็ยังเลือกประธานาธิบดีคนใหม่ไม่ได้ ดังนั้นในสัปดาห์ที่แล้วตลาดหุ้นของฝั่งยุโรปส่วนใหญ่จึงปรับตัวลง นักลงทุนเริ่มหายตระหนกจากข่าวลือเรื่องไซปรัสขายทองคำสำรอง ทำให้ราคาทองคำที่ดิ่งลงอย่างแรงเริ่มนิ่ง

มาทางด้านสหรัฐอเมริกา ตัวเลขทางเศรษฐกิจของอเมริกาหลายตัวเริ่มออกอาการชะลอตัว ดัชนีราคาบ้านต่ำกว่าที่คาดการณ์ ยอดขายบ้านใหม่ลดลง ดัชนีฝ่ายจัดซื้อลดลง สะท้อนถึงภาคการผลิตที่อ่อนตัวลง และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น หมายถึงว่ามีจำนวนคนว่างงานเพิ่มขึ้นกว่าที่คาดการณ์เอาไว้นั่นเอง จากตัวเลขทางเศรษฐกิจที่ไม่ค่อยน่าพอใจหลายชุดทำให้ตลาดหุ้นของสหรัฐอเมริกาปรับตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว

มาดูทางด้านเอเชียกันบ้าง การขยายตัวของเศรษฐกิจจีนในไตรมาสแรกต่ำกว่าคาดการณ์ ส่วนการส่งออกของญี่ปุ่นขยายตัวดีขึ้น โดยรวมแล้วเศรษฐกิจทางฝั่งเอเชียยังดูดี ตลาดหุ้นในย่านเอชียมีทั้งปรับตัวขึ้นและลง คละกันไป แต่ส่วนใหญ่ปรับตัวลง มีเพียงบางตลาดที่ปรับตัวขึ้นได้ ส่วนตลาดหุ้นไทย SET index ปรับตัวขึ้น +1.2%

ทางด้านสินค้าโภคภัณฑ์ ในสัปดาห์ที่แล้วราคาทองคำปรับตัวลงแรงมากจากข่าวเรื่องไซปรัสจำต้องขายทองคำสำรองออกมา ทำให้ราคาโลหะเงินปรับตัวลงแรงมากด้วย ส่วนราคาน้ำมันดิบก็ปรับตัวลงแรงเช่นกัน ทางด้านตลาดสินค้าเกษตรมีทั้งปรับตัวขึ้นและลง ขึ้นกับชนิดของสินค้า

ทางด้านอัตราแลกเปลี่ยน ตอนนี้โลกกำลังปั่นป่วนกับสงครามค่าเงิน ช่วงนี้สกุลเงินที่กำลังป่วนโลกการเงินอยู่ก็คือเงินเยน เพราะผันผวนมาก คือเป็นแนวโน้มอ่อนค่าแต่ว่าแกว่งแรง ดูจากกราฟก็จะเห็นว่าน่าเวียนหัวเพียงใด ผลของค่าเงินเยนกระทบกับสกุลเงินต่างๆพอสมควร โดยเฉพาะเงินบาทไทยดูเหมือนจะได้รับผลกระทบจากเงินเยนค่อนข้างมากมาหลายเดือนแล้ว คือเงินต่างชาติที่ไหลเข้ามาในตราสารหนี้ของไทยจนทำให้เงินบาทแข็งค่าผิดปกตินั้นส่วนหนึ่งน่าจะมาจากเงินเยนที่ไหลเข้ามานั่นเอง เพราะตอนนี้นักลงทุนกำลังหนีเงินเยนเนื่องจากด้อยค่าลงเรื่อยๆ

เงินร้อนที่เป็น ดอลลาร์ สรอ เมื่อไหลเข้าไทยก็มักมาพักในตลาดเงินหรือตลาดตราสารหนีระยะสั้น แต่เงินที่เข้ามาในรอบหลายเดือนมานี้กลับไปลงอยู่ที่ตราสารหนี้ระยะยาว แสดงว่าไม่ใช่เป็นเงินร้อนเก็งกำไร ส่วนนี้คงเป็นเงินที่หนีจากเงินเยนมาพักในไทยนั่นเอง

ทีนี้ก็เป็นกราฟของดัชนีตลาดหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และค่าเงินต่างๆ ค่อยๆดูกันไปทีละรูปนะคร้าบ

อัตราแลกเปลี่ยนผันผวนหนักเนื่องจากเงินตราท่วมโลก เงินเยนแนวโน้มอ่อนค่า ยูโรสัปดาห์ก่อนหน้าแนวโน้มแข็งค่า แต่สัปดาห์ที่แล้วเริ่มนิ่งๆ ควรดูไปก่อน เงินยูโรเริ่มดูยากแล้ว อาจกลับทิศเป็นอ่อนค่าได้อยู่เหมือนกัน
เงินบาทแนวโน้มแข็งค่า ส่วนเงินดอลลาร์สิงคโปร์ช่วงนี้ทรงตัว

เงินบาท แนวโน้มแข็งค่าต่อไป ตัวการคาดว่าน่าจะเป็นเงินเยนไหลเข้านี่เอง

เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย เปรียบเทียบเมื่อปลายเดือน พ.ย. 2012 กับเมื่อ 19/04/2013 จะเห็นว่าตราสารหนี้ระยะยาวมีผลตอบแทนลดลงชัดเจน นั่นคือเงินส่วนใหญ่ไหลเข้ามาในตราสารหนี้ระยะยาว ซึ่งหากเป็นเงินร้อนจะไม่เข้าไปอยู่ในตราสารหนี้ระยะยาวแต่จะอยู่ในตราสารหนี้ระยะสั้น แสดงว่าเงินทุนที่ไหลเข้ามานี้มีเจตนาจะพักอยู่นาน

ตลาดหุ้นเยอรมนี ดัชนีแดกซฺ์ (DAX) ลงมาติดกรอบล่างของกรอบ SEC (standard error channel) และยังป้วนเปี้ยนอยู่แถวนั้น ยังไม่ไปไหน หากหลุดกรอบ SEC ลงมาก็น่ากลัว

ตลาดหุ้นอเมริกา ระยะสั้นเป็นแนวโน้มขาลงอยู่ 

ดัชนี SET ของตลาดหุ้นไทย แกว่งตัวในกรอบ ขณะนี้ไม่ใช่กรอบสามเหลี่ยมชายธง แต่เป็นกรอบชายธงแบบสี่เหลี่ยมผืนผ้า 

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นน่าจะอยู่ในคลื่นสามแล้ว เป็นคลื่น 3 ใหญ่เสียด้วย น่าลงทุนจัง ขณะนี้กองทุนในบ้านเรามีเพียงกองเดียวที่ลงทุนในญี่ปุ่น ต่อไปคงแห่กันออกกองทุนญี่ปุ่นมากมาย

ตลาดหุ้นจีน น่าจะอยู่ในคลื่น 2 ใหญ่ ตอนนี้เกิดสัญญาณซื้อแล้ว แต่อาจเป็น false signal เนื่องจากคลื่นสองนี้อาจยังไม่จบ เพราะลงมาเพียงแค่ระดับฟิโบนาชชี -50% เป็นไปได้ว่ายังลงได้อีก

ราคาทองคำสัปดาห์ที่แล้วร่วงหนัก จากนั้นรีบาวด์ขึ้นมาบ้าง มีคนแห่ไปซื้อทองที่เยาวราชกันจนร้านทองแทบแตก แต่แนวโน้มยังลงต่อได้อีก ควรระวัง

ราคาน้ำมันดิบ ลงมาติดกรอบล่างของสามเหลี่ยมชายธงและยังป้วนเปี้ยนอยู่แถวนั้น ราคาอาจร่วงหลุดกรอบล่างลงมาได้ ยังคงต้องระวังอยู่